Un italiano su cinque investe in fondi comuni e l’interesse cresce anche tra le generazioni più giovani. Stando all’ultimo Osservatorio di Assogestioni sui sottoscrittori⁽¹⁾, alla fine del 2024 circa 11,6 milioni di italiani detenevano almeno una quota di un fondo comune: circa 500mila in più rispetto all’anno precedente, per un patrimonio complessivo che supera i 600 miliardi di euro.

Più della metà di chi investe si affida a un consulente

La fotografia scattata da Assogestioni trova conferma nei dati di un recente studio di YouGov, secondo cui il 32% della popolazione adulta italiana dichiara di investire in strumenti finanziari (azioni, fondi, ETF, previdenza). Stiamo parlando di circa 16 milioni di persone. Di questi, il 44% investe in autonomia, mentre il 52% si affida a un consulente finanziario. Interessante notare che la propensione a chiedere supporto è più forte fra i giovani: il 63% dei 18-34enni che investono lo fa con l’aiuto di un consulente, a fronte del 46% nella fascia over 55.

In crescita anche il valore medio investito, salito a 52.000 euro grazie anche al buon andamento dei mercati. Ma questa cifra, segnala Assogestioni, nasconde una realtà molto disomogenea: circa la metà dei sottoscrittori investe cifre contenute, fino a 21mila euro, mentre il 75% delle masse totali fa capo a solo il 25% degli investitori (i più abbienti): l’investimento mediano si colloca infatti molto più in basso, nella forchetta tra i 15mila e i 21mila euro.

Si tratta in parte anche di una questione anagrafica, con i giovani che investono cifre decisamente più contenute rispetto ai “senior”:

• tra gli appartenenti alla Gen Z, l’investimento medio si ferma a 14mila euro;
• tale voce sale a 24mila euro per i Millennial;
• i Boomer, dal canto loro, investono in media 62mila euro.

L’età media resta elevata, ma i giovani investono di più

A proposito di questioni anagrafiche, dalle analisi di Assogestioni è emerso che l’età media dell’investitore in fondi è di 61 anni, con i Boomer che rappresentano il 41% del totale e detengono quasi metà della ricchezza complessiva: una partecipazione che accende i riflettori sulla tematica della longevità, con la necessità, per i consulenti, di mettere a punto asset allocation pensate per una vita in media più lunga e strategie per un corretto passaggio generazionale della ricchezza.

Parallelamente, la quota di under 45 sta registrando una crescita lenta ma costante: Millennial e Gen Z rappresentano il 15% della platea complessiva degli investitori in fondi e quasi uno su quattro (23%) tra i nuovi investitori del 2024. È un dato che, pur restando distante dai livelli internazionali (l’età media dei sottoscrittori americani è di 54 anni), segnala l’inizio di un vero ricambio generazionale. Anche la presenza femminile continua a rafforzarsi: le donne rappresentano oggi il 47% dei sottoscrittori, contro il 34% di fine anni Novanta.

Meno market timing, più pianificazione

I giovani investitori decidono in modo diverso rispetto ai loro genitori e nonni: privilegiano importi iniziali più contenuti e strumenti più flessibili. Oggi il 21% degli italiani investe solo tramite Piani di Accumulo del Capitale (PAC) e, includendo chi combina PAC e PIC, quasi quattro sottoscrittori su dieci adottano modalità graduali.

Tra gli under 40, il ricorso ai PAC è ancora più marcato, con oltre il 50% che sceglie questa modalità. Si tratta di una vera e propria rivoluzione culturale: gli investitori paiono infatti sempre meno legati al cosiddetto “market timing” (ai tentativi, cioè, di azzeccare il momento giusto per entrare sui mercati) e più vicini a una logica di pianificazione. Una vicinanza che apre nuove opportunità di dialogo per i consulenti finanziari.

Una sfida duplice per i consulenti 

I dati Assogestioni e YouGov delineano un quadro chiaro: gli italiani investono di più e meglio, ma chiedono un nuovo tipo di relazione, meno asimmetrica, più trasparente e orientata alla fiducia reciproca. Il consulente finanziario è chiamato a evolvere da gestore di portafogli a costruttore di fiducia, capace di educare, spiegare e accompagnare il cliente in un percorso consapevole.

Per le reti bancarie, la sfida è duplice:

• da un lato, mantenere la relazione con i clienti più maturi, che rappresentano ancora la gran parte delle masse gestite;
• dall’altro, intercettare le generazioni più giovani con linguaggi, canali e prodotti su misura.

In quest’ottica, la crescita dei PAC e la diffusione di strumenti digitali offrono l’occasione di integrare canali tradizionali e digitali, creando percorsi ibridi in cui la tecnologia supporta la relazione ma, naturalmente, non la sostituisce.

1) assogestioni.it